Infraestrutura Blockchain para Ativos Financeiros
Debêntures, LCI/LCA, cotas de fundo, consórcios e recebíveis podem ser tokenizados, bloqueados on-chain e usados como colateral para liberar stablecoin — sem criar pool de liquidez, sem vender o ativo, sem processo manual.
ERC-1400 · B3/Cetip integrado · Chainlink oracle · USDC/USDT · KYC/AML embarcado
R$ 1B+
tokenizado pela Liqi em recebíveis (2025)
Liqi
20 projetos
em fase de testes na Anbima (debêntures e fundos)
Anbima 2026
R$ 1,7B
em crédito tokenizado no Brasil (AmFi)
AmFi 2026
O problema
// situação real — toda semana
Enquanto você lê isto:
→ Um fundo com R$ 80M aguarda validação
manual de garantia há 12 dias
→ A contraparte foi para outro credor
→ O ativo continua bloqueado
sem gerar liquidez adicional
→ O processo começa de novo amanhã
// e você nunca fica sabendo quantas
// operações foram perdidas assim
Se seu portfólio gera 12% ao ano
e você mobiliza 60% como colateral —
isso são R$ 48M em capacidade de crédito
que não existia antes.
Validar titularidade na B3/Cetip leva dias. O token valida em segundos — com auditoria imutável.
Cada garantia exige cessão fiduciária montada do zero. Inescalável para qualquer volume real.
Seu portfólio rende X% ao ano. Como colateral digital, ele gera liquidez simultânea — sem venda.
Tokenizar sem ERC-1400 e integração bancária vira risco regulatório. CVM/Bacen olham para isso.
Ativos elegíveis
FIDC · FII · FIP
Cotas de fundos tokenizadas com cessão fiduciária. Validação via administrador + B3.
Crédito privado
Títulos de crédito privado registrados na B3. Haircut por rating, vencimento e liquidez.
Instrumentos bancários
Instrumentos com validação Cetip. Bloqueio fiduciário confirmado antes do mint.
Cotas contempladas ou não
Cotas de consórcio como colateral digital. Valor avaliado por carta de crédito.
Portfólios de crédito
Tokenização de carteiras de crédito e recebíveis. LTV por rating médio da carteira.
LCE · LC e equivalentes
Instrumentos de captação bancária com lastro regulado e validação de elegibilidade.
Processo técnico
API B3/Cetip confirma titularidade, ausência de gravames e valor de mercado. Sem manual — automático a cada operação.
Cessão fiduciária do ativo ao veículo. O fundo ou título fica alienado como garantia sem necessitar de novo SPE se o ativo já for elegível.
Sistema aplica haircut por tipo de ativo, rating, vencimento e liquidez. Política configurada pelo cliente, executada automaticamente.
Emissão de tokens lastreados 1:1 no valor elegível após haircut. ERC-1400 com transfer restrictions e forced transfer para conformidade regulatória.
Token travado em contrato de colateral com parâmetros de LTV, deadline e margin call. Não pode ser transferido enquanto serve de garantia.
Chainlink CCIP traz valuation atualizado do ativo off-chain on-chain em tempo real. Marcação a mercado automática sem intervenção humana.
Circle USDC API ou BRLD/TIDC libera o valor aprovado pelo LTV diretamente na wallet do tomador. Operação finalizada em minutos.
Dashboard com LTV em tempo real, alertas de margin call, liquidação automática em default e reconciliação diária off-chain/on-chain para compliance.
Entregáveis
Fornecemos a infraestrutura técnica. Você opera — ou integra ao seu sistema já existente. Cenário A: tech provider puro, sem necessidade de autorização PSAV.
Mint, burn, lock e transfer restrictions. Padrão de conformidade para securities regulados.
Referência: R$ 50–150k
Validação automática de titularidade, bloqueio fiduciário e valor de mercado via API.
Referência: R$ 40–120k
LTV configurável, margin call automático e liquidação determinística sem intervenção.
Referência: R$ 30–80k
Valuation off-chain em tempo real on-chain. Marcação a mercado automatizada por ativo.
Referência: R$ 20–50k
Circle USDC API ou BRLD integrado. Desembolso na wallet do tomador em minutos, sem manual.
Referência: incluso no stack
Risco em tempo real, auditoria on-chain e reconciliação diária off/on-chain para compliance.
Referência: R$ 15–30k + SaaS
Valores de referência de mercado. Proposta técnica com escopo fechado em 48h após briefing.
Dúvidas
Depende do escopo. Motor ERC-1400 isolado: R$ 50–150k. Integração B3/Cetip: R$ 40–120k. Stack completo com smart contracts de colateral, oracle e dashboard: R$ 150–400k. A pergunta mais importante não é o custo da infraestrutura — é quanto seu portfólio deixa de gerar por não ter liquidez adicional. Se você tem R$ 100M em ativos elegíveis e consegue mobilizar 60% como colateral digital, isso são R$ 60M em capacidade de crédito que não existia antes.
Como fornecedor de tecnologia puro (Cenário A das Resoluções BCB 519-521), a 38bits não precisa de autorização PSAV — apenas fornece o sistema para um cliente que assume a responsabilidade regulatória. Se o cliente já é uma gestora, fintech ou securitizadora regulada, o caminho jurídico é muito mais simples. Mapeamos isso no briefing inicial antes de qualquer proposta técnica.
Não — e juridicamente não deve. O token representa o direito econômico sobre o ativo, que continua registrado e bloqueado nos sistemas tradicionais. A integração B3/Cetip confirma esse bloqueio automaticamente antes de cada mint. Essa separação é o que dá segurança jurídica à operação e o que permite operar sem criar um produto regulado de oferta pública.
Polygon é nossa recomendação padrão: EVM-compatível, baixo custo por transação, compatível nativo com Circle USDC e adotado pela maioria dos projetos institucionais. XDC Network é alternativa para quem quer integrar ao protocolo TIDC da Liqi. Em 2026, Solana não é o padrão institucional para RWA no Brasil — o ecossistema de ferramentas de conformidade (ERC-1400, Chainlink CCIP, Circle) é EVM.
MVP com tokenização de um tipo de ativo e integração a um custodiante: 8–12 semanas. Plataforma multi-ativo com dashboard de risco, reconciliação e desembolso automático: 16–24 semanas. Compliance e integrações bancárias levam tempo real — cronograma honesto, não para ganhar a proposta.
O smart contract executa a liquidação automática conforme as regras definidas em contrato — queima parcial do token de colateral, notificação on-chain e registro imutável do evento. A execução da garantia digital não depende de processo judicial para o ativo on-chain. O ativo off-chain segue os ritos jurídicos da cessão fiduciária — por isso a estrutura jurídica importa tanto quanto o contrato inteligente.
Uma call de 30 minutos. Mapeamos o ativo, a estrutura jurídica e o que é possível construir no seu caso específico. Sem proposta genérica. Sem PowerPoint de venda.